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/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 082189 / 08218900.037 < prev    next >
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Text File  |  1994-03-25  |  2.3 KB  |  57 lines
  1. <text id=89TT2177>
  2. <title>
  3. Aug. 21, 1989: Brain Trusts
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1989               
  7. Aug. 21, 1989  How Bush Decides                      
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. NATION, Page 24
  13. Brain Trusts
  14. </hdr><body>
  15. <p>Washington wants to know if colleges are fixing prices
  16. </p>
  17. <p>    President of the debating team, 1300 on her boards, reads
  18. Noam Chomsky in her spare time, parents make $30,000 a year.
  19. Let's see, $3,000 in financial aid sounds about right. You on
  20. board, Brown? What about you, Barnard?
  21. </p>
  22. <p>    Every spring, exchanges like this occur among the deans of
  23. 23 top private colleges. The idea is to avoid bidding wars for
  24. students accepted by more than one college, and to ensure that
  25. institutions are similarly interpreting financial information
  26. submitted by parents. But the Justice Department has decided to
  27. look into this practice, as well as into the fact that within
  28. groupings -- the Ivy League schools and the Seven Sisters, for
  29. example -- yearly tuitions tend to be similar. Presumably
  30. Justice wants to determine whether there is any violation of the
  31. Sherman Antitrust Act, which prohibits restraint of trade.
  32. </p>
  33. <p>    The cost of college is a hot topic because tuitions will
  34. increase up to 9% this fall. Total costs at Harvard currently
  35. run about $20,000 a year; Maine's Colby College costs about
  36. $18,900. The similarity is not the result of price fixing, says
  37. Colby President William Cotter. The reason, he says, is "that
  38. a Ford costs about the same as a Chevy," or in the case of
  39. Harvard and Yale, a BMW costs about the same as a Jaguar. Cotter
  40. admits that the market is not price sensitive. "A family decides
  41. on private vs. public," he says. "But then they don't pick the
  42. cheapest within the category."
  43. </p>
  44. <p>    Colleges started sharing information in the 1950s. Now
  45. critics say the system is tantamount to price fixing. College
  46. officials disagree, but they are complying with the inquiry.
  47. "I've done almost nothing but work on this request since July
  48. 31," says Amherst College treasurer James Scott. It will be
  49. worth the effort, he says, if critics "bitching and moaning
  50. about college costs" come to see that no one is getting rich
  51. teaching the country's children.
  52. </p>
  53.  
  54. </body></article>
  55. </text>
  56.  
  57.